藍月穀景色絕美，其湖水湛藍如寶石，與周圍鬱鬱蔥蔥的植被相互融合，從高空俯瞰，宛如一顆遺落在玉龍雪山腳下的璀璨藍寶石。在晴天時，水面顏色呈藍色，形狀形似月牙，故而得名“藍月穀”。藍月穀又名“白水河”，原本是白水河景區，由沉積岩類石灰岩碎塊組成，因灰白色的碎塊把清澈的河水映襯成白色而得名。後來由於地理位置和山勢，玉龍雪山上的雪化成水流下後匯聚在藍月穀上遊深穀之中形成湖泊。其河水水源自玉龍之口帶有靈性，被稱為“愛情聖地”或“愛情之河”。